2025년 9월 17일(수) 주식시황

1. 국내 증시 동향: FOMC 경계감 속 하락 마감 및 차익 실현

• 코스피 및 코스닥 하락: 2025년 9월 17일, 코스피는 12거래일 만에 1.05% 하락한 3,413.40pt로 마감했으며, 코스닥도 0.74% 하락한 845.53pt를 기록했다. 이는 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞둔 경계 심리와 그간의 급등에 따른 차익 실현 매물이 출회되었기 때문이다.
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• 외국인 및 기관 순매도: 유가증권시장에서 외국인은 347억 원, 기관은 3,075억 원을 순매도하며 지수 하락을 이끌었다. 반면 개인은 2,522억 원을 순매수하며 낙폭 방어에 나섰다. 코스닥 시장에서도 외국인과 기관이 각각 1,632억 원, 1,126억 원을 순매도했으며 개인은 2,869억 원을 순매수했다.
• 업종별 희비:하락 주도: 그동안 상승세를 이끌었던 반도체(삼성전자 -1.51%, SK하이닉스 -4.17%), 원전(두산에너빌리티 -3.16%, 현대건설 -5.85%), 방산(현대로템 -5.16%, LIG넥스원 -4.61%) 주가 하락이 두드러졌다. 보험(-2.50%), 증권(-2.08%) 등 금융업종도 약세를 면치 못했다.
• 상승 업종: 개별 호재가 있는 종목들은 상승했다. 한국항공우주는 미 해군 고등훈련기 도입 사업 수주 기대감에 14.77% 급등했다. 중국 국경절 연휴 및 외교장관 회담 기대감으로 카지노(파라다이스 +6.34%, 롯데관광개발 +6.38%, GKL +7.2%)와 화장품(아모레퍼시픽 +2.06%) 등 중국 소비 관련주가 강세를 보였다. 또한, 테슬라의 연속 상승에 힘입어 엘앤에프(+9.34%)와 같은 2차전지 관련주로 순환매가 유입되었다. 게임주도 4분기 신작 출시 기대감에 상승했다.
• 환율 동향: 원·달러 환율은 전일 대비 1.2원 오른 1,380.1원으로 마감하며 1380원대로 재진입했다. FOMC 회의를 앞두고 관망세가 확산된 가운데, 외국인 주식 순매도가 영향을 미쳤다.
• FOMC 회의 결과 주시: 시장은 18일 새벽에 발표될 미국 FOMC의 금리 결정에 주목하고 있으며, 25bp 금리 인하 전망이 우세하다. 연준의 대응 의지와 점도표, 수정경제전망을 통해 향후 통화정책 방향을 가늠할 것으로 보인다.
• 트럼프 대통령 발언의 영향: 도널드 트럼프 전 대통령의 반도체 및 의약품 관세 강화 발언이 투자 심리에 부정적인 영향을 미 미쳐 반도체와 제약 업종의 하락을 부추겼다.
• 단기 차익 실현 및 숨 고르기: 전문가들은 최근 증시의 단기 급등에 따른 피로감과 가격 부담, 리스크 회피 심리가 작용하여 숨 고르기 장세가 펼쳐진 것으로 분석하며, 향후 호실적 기대주에 대한 비중 확대 기회로 활용할 것을 조언했다.

2. 삼성증권 9월 증시 전망

• 이익 기반 상승 지속 전망:  한국 증시가 과거와 다른 체질로 변모하며 이익에 기반한 상승을 지속할 것으로 전망.
• 주요 변수: 9월 핵심 변수로 1) 이익 모멘텀 상대적 강세 유지 여부, 2) 미국 기준금리 인하, 3) 한국 제도 변화.
• 글로벌 투자자의 관심: 한국의 이익 전망치 상향 조정 폭이 다른 나라보다 높은 편이므로, 이익 모멘텀의 상대적 강세가 유지된다면 한국 증시에 대한 글로벌 투자자들의 관심이 다시 높아질 것으로 예상.
• 미국 물가 및 고용: 미국 생산자 물가(PPI) 상승을 전월, 전년 기저효과로 판단하며 과도한 우려는 이르다고 보았고, 고용 부진 역시 AI 활용도 증가와 금리 인하 가능성을 높이는 요인으로 해석.
• IT, 금융, 산업재 선호: 금리 인하 시작 이후 미국 증시에서 수익률이 높았던 업종은 IT, 금융, 산업재로, 한국도 유사한 업종이 상승세를 보일 것으로 예상했다. 특히 반도체 수출 단가 급상승을 근거로 AI 관련 수요가 레거시 반도체 수요 부진을 상쇄한다고 보며, 글로벌 정보기술 기업과 한국 반도체 기업의 이익 전망치 상향 조정 지속 가능성이 높다고 예상.
• AI 활용 및 여가 소비 확대: AI 활용으로 근로자들의 여가 시간 및 여가 관련 소비 지출 비중이 확대될 가능성이 있다면 미디어, 엔터테인먼트 업종에 관심을 높일 필요가 있음.
• 밸류에이션 정상화: 한국 증시가 제도 변화를 통한 밸류에이션 정상화 과정의 초입에 있다고 판단하며, 높은 ROE 대비 낮은 P/B 된 기업을 선호.
• Top Picks: 삼성전자, SK하이닉스, HD현대일렉트릭, 현대글로비스, 한국금융지주, 코웨이, 에이피알, LS, 휴젤, 에스엠을 Top pick으로 제시.

      삼성증권은 한국 증시의 이익 모멘텀과 제도 변화를 긍정적으로 평가하며, 금리 인하 사이클에서 IT, 금융,

      산업재 등 특정 업종의 강세가 이어질 것으로 예측했다.  AI 기술 발전에 따른 생산성 향상이 여가 시간 확대로

      이어져 미디어 및 엔터테인먼트 업종에 새로운 기회가 될 수 있다는 점에 주목했다. 장기적인 관점에서 기업의

       체력(ROE) 대비 저평가된 기업에 대한 투자를 강조하며 밸류에이션 정상화에 대한 기대를 내비쳤다.

3. 기타 주요 시장 이슈

• 중국 증시 강세: 중국 증시는 기술주 중심으로 강세를 보였으며, 특히 SMIC(+5.9%)는 ASML 노광 장비를 대체하는 제조 장비 시험 운용 소식에 급등했다. CATL(+6.7%)은 장중 사상 최고치를 경신했다. 홍콩 항셍지수는 4년 이래 최고치를 기록했다.
• 국고채 금리 동향: 국고채 금리는 대체로 하락했다. 3년 만기 국고채 금리는 연 2.418%로 마감했으며, 10년물 금리는 연 2.787%로 1.7bp 하락했다.
• 미국 FOMC 회의 임박: 시장은 미국 연방준비제도(Fed)의 FOMC 회의 결과를 앞두고 관망세를 유지하고 있다. 금리 인하 전망이 우세하지만, 미국채 금리와 달러화 반등 가능성에 대한 경계감도 공존한다.
• 글로벌 투자 동향: '코리아 인베스트먼트 위크(KIW) 2025'에서는 AI 관련 인프라 기업(전력기기, 데이터센터 냉각 솔루션)과 방위산업 ETF가 유망 투자처로 언급되었다. 김남기 미래에셋자산운용 ETF 부문 대표는 S&P500 지수, 반도체 지수 등 성장이 기대되는 지수에 정기적으로 매수하는 것이 좋다고 조언했다.

4. 전반적인 결론:

2025년 9월 17일 국내 증시는 FOMC 회의를 앞둔 경계 심리와 그간의 급등에 따른 차익 실현 매물로 인해 하락 마감했다. 반도체, 원전, 방산 등 주요 상승 동력 업종이 조정을 받았지만, 개별 호재를 가진 종목들(한국항공우주, 중국 소비 관련주, 2차전지 일부)은 강세를 보였다.

장기적인 관점에서 삼성증권은 한국 증시의 이익 모멘텀과 제도 변화를 긍정적으로 평가하며 IT, 금융, 산업재 및 AI 기술 발전에 따른 여가 소비 확대 수혜주에 주목할 것을 제안했다. 특히 엘앤씨바이오와 같은 혁신적인 기술을 가진 중소형 성장주가 강세를 보이며 JP모건의 소형주 초과 성과 예측과 맥을 같이하는 모습을 보였다. 투자자들은 다가오는 FOMC 결과와 글로벌 경제 동향을 주시하며 장기적인 관점에서 우량 성장주와 밸류에이션 매력이 있는 기업에 대한 기회를 모색할 필요가 있다.